近期(qī)市(shì)场风(fēng)向变动，北向(xiàng)资金调仓(cāng)换(huàn)股(gǔ)，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记(jì)者梳理发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头施罗德旗下三(sān)只旗舰基金(jīn)同(tóng)时大手(shǒu)笔加(jiā)仓(cāng)“宁王”。3月底(dǐ)以来，宁(níng)王(wáng)股(gǔ)价(jià)震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始行(xíng)动。透露什么信号？我们(men)一起来看(kàn)看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下三(sān)大基(jī)金(jīn)同时(shí)行动

　　施罗德旗下(xià)“施罗德国(guó)际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新(xīn)规(guī)模(mó)43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股(gǔ)为中国平安(ān)、招(zhāo)商银行、紫金矿业(yè)、宁(níng)德时(shí)代、贵(guì)州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒果超媒、海尔生物。4月，基(jī)金(jīn)加仓(cāng)宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施(shī)罗德国际精选基(jī)金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美元。

　　截至20频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽23年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴巴(bā)、AIA、美团(tuán)、紫金矿业、港交所、银河娱乐、宁(níng)德时代(dài)、隆基绿能。4月(yuè)，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股3.42％，减持紫金(jīn)矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时(shí)代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另一只(zhǐ)旗舰基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中国(guó)机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新(xīn)规模14.23亿美(měi)元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁(níng)德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁(níng)德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国(guó)新能源车产业链

　　同一家机构(gòu)旗下(xià)三(sān)大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究(jiū)竟怎么(me)回(huí)事(shì)？

　　资料显(xiǎn)示(shì)，这三只基金(jīn)中，施罗德国际精选基金中(zhōng)国A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选基金大(dà)中华和施罗德国(guó)际(jì)精选中(zhōng)国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理(lǐ)。最新的基金材(cái)料中并未解释(shì)为何基金在4月大手(shǒu)笔加仓宁德时代。不过(guò)，记者梳理发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链(liàn)的看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基金(jīn)经理Jack Lee在一份(fèn)研(yán)究日志中解释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电(diàn)动车供应(yīng)链；二(èr)是技术自主可控(kòng)；三(sān)是医疗健康基础设施。

　　为何看好电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候(hòu)变化的(de)影响日益显现，全(quán)球各国的(de)脱碳行动变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方(fāng)面。中国在这方面为投资者(zhě)提供了重要的(de)机会。中(zhōng)国在电动汽车价值(zhí)链(liàn)的(de)供(gōng)应(yīng)方(fāng)面是全球的领导者，同(tóng)时(shí)中国对成(chéng)品车辆的需求方面也占据重(zhòng)要(yào)地位。可(kě)能(néng)很多人不知道(dào)的是(shì)，全球2022年(nián)销售(shòu)的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车制(zhì)造之外，中国(guó)也(yě)是(shì)全球电动车基(jī)础设施最完善的国(guó)家之一(yī)。以充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆(liàng)车，欧(ōu)洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应(yīng)链中，有许多公司正在在(zài)各自(zì)的领域(yù)中建立主导地位，以某智(zhì)能(néng)组件为(wèi)例，它是(shì)电动(dòng)汽车中(zhōng)用于电池和(hé)电机温控的关键(jiàn)组件的生产商。该(gāi)公司在空调阀行业全(quán)球市场占有(yǒu)约(yuē)60％的(de)份(fèn)额，并在(zài)电动汽(qì)车阀(fá)门(mén)行业拥(yōng)有超过90％的市场份额。客(kè)户包括特(tè)斯(sī)拉等全(quán)球电动汽车专家以(yǐ)及(jí)福(fú)特(tè)、宝马等原(yuán)始设备制造(zào)商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球范围内继续占据市场份(fèn)额(é)——在法规的支持下，该(gāi)公司的增长潜力是可预见的。

　　事(shì)实(shí)上，施罗德也(yě)并非孤(gū)例。

　　另一欧洲巨头安联投资旗舰基金安(ān)联神(shén)州A股(gǔ)基金也在3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台(tái)、中信证券、宁德(dé)时代(dài)、中(zhōng)国中免、东方财富、美的(de)集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加(jiā)仓幅度最大的就是(shì)宁德时代(dài)，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵州茅(máo)台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场(chǎng)份额(é)超40％

　　中汽协(xié)（中(zhōng)国频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽汽车工业协会）近(jìn)日发布(bù)的数据显示，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装(zhuāng)车(chē)量(liàng)25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业集中度方(fāng)面，今年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市(shì)场共计36家动力电池企(qǐ)业(yè)实现装车配套，较去(qù)年(nián)同期增加2家。但是排(pái)名前3家、前(qián)5家、前10家动(dòng)力(lì)电池(chí)企业动力(lì)电(diàn)池装(zhuāng)车量分别为19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集(jí)中度依旧(jiù)较高。

　　企业排名来看(kàn)，根据中(zhōng)国汽车动力电池产业创新联(lián)盟数据显示(shì)，今年(nián)4月，宁德时代以(yǐ)40.83％的占(zhàn)比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中创新航、亿纬(wěi)锂能、国(guó)轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比(bǐ)位(wèi)居第(dì)2-5名。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺(wàng)达、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能科(kē)技(jì)、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电池行业的(de)龙头企业，宁(níng)德时(shí)代于2023年一季度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿元(yuán)，同(tóng)比增长82.91％；实(shí)现净利润(rùn)98.22亿(yì)元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历(lì)史新高。

　　北向资金调仓换股，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或许是基(jī)于优(yōu)异(yì)的业(yè)绩，来自Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德(dé)时代(dài)15.75亿(yì)元，位(wèi)居北向净流入榜首。北向资金(jīn)净(jìng)流(liú)入较(jiào)多的其它个股还(hái)包括(kuò)宁(níng)德时代、工业富联、贵州茅台、工(gōng)商银(yín)行、北(běi)方华创、兴业银行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北(běi)向资(zī)金净流(liú)出(chū)较多(duō)的个股包括格(gé)力电(diàn)器、中国(guó)建筑、东方财富、中国中免、阳光电(diàn)源、中兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿(lǜ)能(néng)、长江(jiāng)电力(lì)、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德(dé)时代。

　　柏(bǎi)基在谈及为何(hé)持有宁德时代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它背后有两大增长机遇(yù)一是电动车二是储能；CATL聪明地(dì)选(xuǎn)择聚(jù)焦磷酸铁锂电池(chí)，这方(fāng)面(miàn)它的(de)市(shì)场份(fèn)额是领先的(de)。此(cǐ)外，磷酸铁锂电池因为(wèi)安全性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴等特征而(ér)受(shòu)到欢迎；动力(lì)电池的企业(yè)发(fā)展与政府(fǔ)的(de)脱碳计划(huà)是一致的(de)。CATL的(de)领(lǐng)导(dǎo)者也非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时(shí)也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十问”来(lái)考察(chá)宁德时(shí)代的(de)。

　　不过，柏基也表示，如同所(suǒ)有的投(tóu)资者，他(tā)们(men)的判断(duàn)也可(kě)能是(shì)错的(de)。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现(xiàn)，宁(níng)德时代的竞争(zhēng)优势不复。随着电池成本(běn)下降，宁(níng)德(dé)时(shí)代(dài)若不能保(bǎo)持利润率。宁(níng)德时代和电动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因素都会(huì)影响柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但并非所有的外资都(dōu)在加仓宁德时代。4月另一欧(ōu)洲巨头安本(běn)投资旗舰中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国A股(gǔ)可持续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金最(zuì)新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年(nián)4月底，基金持有的前(qián)十大(dà)重仓股为贵(guì)州(zhōu)茅台、宁德时(shí)代(dài)、中(zhōng)国中免、迈(mài)瑞医(yī)疗、爱尔眼科(kē)、华测(cè)检(jiǎn)测(cè)、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德(dé)时代(dài)之(zhī)外，互联网或者(zhě)食(shí)品饮料(liào)也颇(pǒ)受关(guān)注(zhù)。

　　例如(rú)，摩根大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中(zhōng)国(guó)A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模(mó)395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重(zhòng)仓股为贵州(zhōu)茅(máo)台、金山(shān)软件、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生金(jīn)融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东(dōng)方。3月基金加仓幅度最(zuì)大(dà)的为泸州老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模(mó)47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易(yì)、阿里巴巴(bā)、中国(guó)平安、招商银行、石药集团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美(měi)团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 频繁梦见一个人是缘尽吗，频繁梦见一个人是不是缘尽